Peer-to-Peer-Kredit: Manche sagen, hohe Renditen sind eine rote Flagge

> Banken sind nicht notwendig, Banken sind nicht

Peer-to-Peer (P2P) Kredite sind in diesem Jahr auf 77 Milliarden US-Dollar ausgerichtet, eine Steigerung um das 15-fache gegenüber 2012. Es ist das am schnellsten wachsende Finanzvermögen, behauptet Bloomberg. Viele Institute investieren stark, aber einige Analysten fragen sich, ob das Wachstum natürlich ist oder ob eine Blase bevorsteht.

Viele P2P-Kreditgeber verkaufen Zinsen aus ihren Krediten mit einer Methode namens Verbriefung, bei der Kapital durch den Verkauf von Darlehenszinsen an Investoren aufgenommen wird, um die Kredite von ihren Spreadsheets zu erhalten. Dies kann ein verräterisches Zeichen für eine Pumpe sein, die - zusammen mit dem Verkauf von Wertpapieren - darüber spekuliert, ob mit P2P-Kreditpraktiken rote Fahnen aufgezogen werden.

Peer-to-Peer-Darlehen, die Praxis, Darlehen an Peers zu vergeben, ohne herkömmliche Finanzinstitute zu durchlaufen - Banken weniger nötig zu machen - ermöglicht es jedermann, online Geld zu leihen, wenn er ein verifiziertes Konto hat. Es gibt drei Probleme, die Peer-to-Peer-Kredite in der Investmentwelt zu lösen versuchen. Erstens wollen Investoren eine gleichgültige Beteiligung, indem sie weniger Zeit und praktische Tätigkeiten in Darlehen investieren. Zweitens haben Kleinanleger keine großen Beträge, um Kredite zu vergeben. Schließlich möchten Investoren ihre Projekte durch den Zugang zu weniger restriktiven Kreditquellen finanzieren.

Ein Club für Kreditgeber

U. S.-basierte Lending Club ist der größte Peer-Lender in der Geschichte. Das Unternehmen startete auf Facebook für eine seiner ersten Anwendungen. Das Unternehmen erhielt im ersten Jahr 10 Millionen US-Dollar von Investoren und entwickelte sich dann zu einem Full-Scale-P2P-Kreditgeber. Mitbegründer Soul Htite zog später nach China, um Dianrong zu gründen. com, eine Peer-to-Peer-Kreditgesellschaft mit Sitz in Shanghai. Beide Unternehmen katapultierten sich in P2P-Kreditgiganten.

"Es ist eine harte Welt da draußen. Das gemeinsame Thema unter unseren Kunden ist, dass sie Ertrag erzeugen wollen."

- Lending Club CEO Renaud Laplanche

Die entscheidende Komponente für Lending Club's Wohlstand und der der gesamten Peer-to-Peer-Industrie ist der Charakter der Darlehen. Sicher, die Kredite haben eine Gewinnspanne von 77 Milliarden US-Dollar, aber diese Zahl berücksichtigt keine ungesehenen Zahlungsausfälle. Der Hypothekenmarkt vor 2008 zeigte frühe Anzeichen von Krediten, die niemals bezahlt werden würden, wobei das Bankensystem räuberische Kredite an Menschen vergeben würde, denen das Einkommen fehlte, um sie zu bezahlen.

Der Lending Club glaubt, dass er dieses Problem vermeiden kann, indem er verlangt, dass Kreditnehmer eine hohe Kreditwürdigkeit haben. Gegenwärtig verlangen die Kreditnehmer eine Punktzahl von mehr als 660. Das Problem mit den Kredit-Scores besteht jedoch darin, dass sie eher auf dem Verhalten der Konsumenten als auf dem Cashflow basieren. Lending Club zeigt immer noch Zeichen, dass es stark ist.Sie begannen mit kleineren Banken zusammenzuarbeiten, um Kleinkredite, die Anzeichen von Schwäche zeigten, zu straffen, obwohl das Unternehmen seit seiner Einführung im Jahr 2013 um 118% gewachsen war.

Peer-to-Peer-Kreditgeber lehnen sich jetzt ab stärker auf das Wertpapier-Spiel. Im Februar veröffentlichte BlackRock das erste P2P-Konsumentenkreditpaket mit einem Rating von 281 Millionen US-Dollar. Moody's Investors Service gab bekannt, dass sie einen Teil von insgesamt 281 Millionen US-Dollar - einschließlich Class-A-Notes - mit einem Investment-Grade-Rating von Baa3 gewährt hat.

& ldquo; Kredite brauchen Zeit, um zu säen und schlecht zu werden, und die Wall Street liebt es, Risiken zu packen und weiterzugeben. Die Musik wird aufhören - das tut sie immer - und das wird nicht gut enden. & rdquo;

- Tania Modic, Westliches Investmentkapital

Online-Kredite leicht gemacht

Das digitale Währungsökosystem ist mit der P2P-Kreditvergabe vertraut. Etliche Bitcoin-Unternehmen bieten den Service an. BTCJam ist ein Online-Investment- und Privatkredit-Service. Sie bieten persönliche Bitcoin-Darlehen zu einem APR von 6,7% für diejenigen mit einer guten Bonität. Die Firma behauptet, dass Investoren seit der Gründung 48.000 Bitcoins ausgeliehen haben.

BitBond, ein deutscher P2P-Kreditgeber, bietet Kreditdienstleistungen für kleine Unternehmen an, die keine Kreditgenehmigung erhalten. Über Peer-to-Peer-Kredite treffen sich Kreditnehmer und Kreditgeber direkt und sparen Kosten. Zu seinen Dienstleistungen gehört die Fähigkeit, Bitcoins zu 7% APR zu leihen und Zinsen durch Kredite zu verdienen. Die Website des Unternehmens gibt an, & ldquo; Wir haben über 600 Kredite mit Kreditnehmern und Kreditgebern aus über 120 Ländern geschaffen. & rdquo; Bisher hat das Unternehmen 600.000 Euro von Angel-Investoren gesichert.

BitLendingClub ist ein weiterer Bitcoin-Kreditgeber, mit dem Sie über Facebook oder Coinbase verifiziert werden können. Es bietet niedrige Zinsen für seine Kredite (8%) und Express-Finanzierung. Die internationale Plattform ist eine Partnerschaft mit Genesis Mining, CoinOutlet, BitXatm und BTCPoint. Ihr Kreditvolumen betrug im November 2014 4 396 BTC. Ihr Volumen ist jedoch im Vergleich zu BTCJam gering. BitBond hingegen verfügt über erhebliche Kreditvergabemöglichkeiten. Alle Plattformen weisen eine geringe Menge an Krediten auf, da die Marktnachfrage noch nicht da ist.

Wird die Blase platzen?

"Die hohen Zinsen [der Rendite, die P2P-Kredite bieten] sind eine rote Flagge. Wenn Sie etwas bekommen, das zu gut scheint, um wahr zu sein, ist es wahrscheinlich."

- Lowell Lombardini-Parker, Merriman LLC

Wirtschaftliche Blasen platzten 2008. Der Dow Jones Industrial Average erreichte am 9. Oktober 2007 sein Rekordhoch vor der Rezession und schloss bei 14, 164. 43 Punkten. Weniger als 18 Monate später war es am 5. März 2009 um mehr als 50% auf 6.594,44 gefallen. Ökonomen glauben, dass der Crash auf räuberische Kreditvergabeverfahren auf dem Wohnungsmarkt zurückzuführen war. Rund sieben Jahre später sehen wir im P2P-Finanzsektor eine weitere Blase.

Bei der Online-Kreditvergabe wurden die Kriterien für Kredite geändert, verglichen mit denen in der Vergangenheit. Seit dem Crash von 2008 ist es immer schwieriger geworden, Kredite von Finanzinstituten zu erhalten.Banken sind im Geschäft zu leihen, aber heute sind sie unter ihren P2P Pendants herumlungern. Anleger wetten, dass die Geschwindigkeit und Effizienz des Internets das Spiel nachhaltig verändern wird. Die meisten P2P-Kreditgeber bestreiten Subprime-Bewerber. Zopa, eine 10-jährige britische Firma, die mehr als £ 800 Millionen an ihre Kunden ausgegeben hat und behauptet, nur einen von fünf Bewerbern zuzulassen.

Angesichts des beträchtlichen Wachstums der P2P-Kredite in der Branche beobachten viele das Phänomen und einige sehen die ersten Anzeichen einer Blase. Sie sagen, dass die Anlageklasse zu gut ist, um wahr zu sein. Peer-to-Peer-Kreditgeber sind noch jung, und viele Investoren sind vorsichtig mit den Prognosen für Kreditausfälle.

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