DTCC offen für Geschäftsmodelländerungen im Gesicht der Blockchain-Störung

Das Unternehmen, das im vergangenen Jahr $ 1 verarbeitet hat. 6 quadrillion in Wertpapiere hat viel zu verlieren, wenn es aus der finanziellen Nahrungskette geschnitten wird.

Infolgedessen hat die Depository Trade & Clearing Corporation (DTCC) in den vergangenen Monaten intensiv daran gearbeitet, sich im Zentrum einer Vielzahl von Experimenten zu positionieren, die andere Unternehmen mit Blockchain-Technologie durchführen.

Anstatt gegen die verteilte Ledgertechnologie zu kämpfen, die von Bitcoin populär ist, hat das DTCC das neue Tool umarmt und tut, was es kann, um die zukünftige Architektur der Branche zu definieren, auch wenn das bedeutet, Unternehmens-Geschäftsmodell.

Robert Palatnick, Cheftechnologie-Architekt bei DTCC, sagte CoinDesk:

"Ein Teil unserer Verantwortung, der Industrie dabei zu helfen, innovativ zu sein, ist, wie man verteilte Ledger für die Lösung einiger Industrieprobleme berücksichtigt wir modifizieren unser Geschäftsmodell, um das zu berücksichtigen, dann ist das die Art und Weise, wie die Branche uns nutzt. "

Die DTCC erhebt den Nutzern zusätzlich zu wiederkehrenden monatlichen Gebühren und Bearbeitungsgebühren Buchungsgebühren. Mit insgesamt Wertpapiere verarbeitet über $ 1qn pro Jahr, seine Gebühren, die durchschnittlich in den Bruchteilen von einem Cent hinzugefügt bis zu $ ​​1. 4bn in seinem jüngsten Jahresbericht.

Aber die Fähigkeit der Blockchain - in der Theorie -, dass die Kunden die Kunden nachträglich auf eigene Faust führen, könnten eine Veränderung erzwingen.

Blockchain-Erziehung

Um sich auf die potenzielle Störung zu erheben, trat der DTCC im Dezember 2015 in das Hyperledger-Projekt der Non-Profit-Linux-Stiftung ein, und sein Systemdirektor Pardha Vishnumolakala steht nun an der technischen Steuerung des Projekts Ausschuss.

Das Hyperledger-Projekt zielt darauf ab, Open-Source-Finanzlösungen mit Blockchain-Tech zu bieten.

Aber das war nur der Anfang der Firma, sagte Palatnick.

Ein Monat später trat DTCC der bisher größten Investition in einer Non-Bitcoin-Blockchain-Gesellschaft bei und veröffentlichte ein Whitepaper, in dem sie schrieb, dass "unkoordinierte" Forschung in Blockchain-Anwendungen die Industrie "in Gefahr bringt, die Vergangenheit zu wiederholen und zu schaffen unzählige neue, verschlüsselte Lösungen, die auf unterschiedlichen Standards basieren. "

Palatnick sieht die Rolle des DTCC als Koordinator der Kooperation, um sicherzustellen, dass diese Silos nicht in einem völlig neuen finanziellen Paradigma existieren. Er sagt, er nehme mindestens jeden zweiten Tag von verschiedenen Anbietern, die Experimente durchführen, indem sie verschiedene Blockketten bauen, die Pilotversuche der Technologie bauen, um Hypothekarkredite, syndizierte Kredite und Eigenkapitalsiedlungen zu rationalisieren.

"Einige der Organisationen treten uns mit uns in Verbindung, weil sie fühlen, dass wir ihnen auf vielfältige Weise helfen können", sagte Palatnick und fügte hinzu:

"Ob das ihre Anwendungsfälle unterstützt oder die entsprechende Branchenrisikospektive bringt Wie kann man das richtige Risiko für die Umsetzung eines bestimmten Use-Case senken?"

Die Experimente

Palatnick erwähnen nicht die spezifischen Banken und anderen Institutionen, mit denen DTCC in Kommunikation ist, aber er hat gesagt, dass Experimente durchgeführt werden, um Blockchain-Tech in große Dateninfrastrukturen zu integrieren, eine Anstrengung, die sich identifizieren könnte vergangene Transaktionen so einfach wie eine Suche auf Google.

Häufig sind die Experimente in dem, was die DTCC "weiße Bereiche" nennt, wo die Abrechnungszeiten durchschnittlich etwa drei Tage dauern, aber Monate dauern können, um zu schließen. Letzte Woche, während eines Roundtables von 500 besucht der DTCC-Kunden, erörterte das Unternehmen sein Ziel, die Abrechnungszeit bis zum 5. September 2017 auf zwei Tage zu senken.

Laut DFN ist die DTCC - eine Privatfirma, die im Besitz einiger Banken ist, die sie nutzen - nicht drängen für eine einzelne Blockkette, die es bewältigen kann, sondern ein "Gewebe" von verschiedenen Ledgern - jedes dezentralisiert auf seine eigene Weise und steckte in seine Firma Schicht von Post-Trade-Dienstleistungen.

In der Tat, die potenziell störende Auswirkungen der Blockkette auf der globalen Wertpapierbranche hat zu einigen interessanten, sogar überraschenden Kooperationen geführt.

Vor kurzem hat New York City-basierte Digital Asset Holdings angekündigt, dass DTCC und seine britischen Konkurrenten, ICAP, jeweils an dem, was damals eine $ 50m Serie A Investition in das Unternehmen war, das später auf 60 Millionen Dollar erhöht wurde.

Als Teil dieser Investition trat Michael Bodson, Präsident und CEO von DTCC, dem Board of Directors von Digital Asset bei.

Obwohl die tatsächlichen Experimente, mit denen DTCC unterstützt wird, ein Geheimnis bleiben, haben wir einen Hinweis auf die Art von Arbeit, die es letzte Woche führen könnte, als der Kollege Digital Asset Investor, ICAP, angekündigt hatte, dass es einen internen Blockchain-Test bestanden hatte, Handelsprozesse

Widerstand und Überleben

Trotz aller Forschungen zum Aufbau von Blockchain-Tech in die alte Art, Clearing- und Settled-Trades zu bauen, ist ein Mitbegründer, dessen Geschäftsmodell auch von dezentralisierten Ledgern betroffen ist, der Meinung von DTCC für nichts .

"Sie müssen etwas tun", sagte Jim Mullen, Chief Technology Officer von Firm58, der Wechselkurse für die New Yorker Börse und andere US-Aktien und Optionsbörsen verwaltet. "Sie müssen die Technik anschauen die Hintermauer, die sie brauchen, um sich an den Geist der Blockkette zu erinnern, ist, es so zu machen, dass sie nicht nötig sind. "

Mullen, dessen Firma seinen Kunden hilft, durch die Kuratierung und die Analyse ihrer Daten konform zu bleiben, sagt, dass es vielleicht noch gibt ein Weg für die DTCC, um eine Blockkette anzubieten, bleibt aber relevant.

Er sagt, die Firma könnte ein dezentrales Ledger implementieren, das die Notwendigkeit von Makler-Händlern beseitigt, aber noch finanziert, gehostet und von einer zentralisierten, erfahrenen Autorität gepflegt werden muss "Vielleicht ist das ihre Rolle", fügte er hinzu.

Wie sich herausstellt, hat die DTCC eine Geschichte des Überlebens und des Fortschreitens inmitten technologischer Störungen.

Mit dem heutigen Namen gegründet, ist das Unternehmen das Ergebnis eines Fusion zwischen der Depotbank (DTC) und die National Securities Clearing Corporation (NSCC), die beide nach der 1968 Wall Street Papierkrise gegründet wurden.

Zu ​​diesem Zeitpunkt beschleunigte die Wechselkurse die alte Art, physische Dokumente zu handeln, unhaltbar und die Organisationen bauten Technologien, die dazu beigetragen haben, den Prozess zu digitalisieren. Jetzt in 139 Ländern verarbeitet die DTCC mehr als 100 Millionen digitale Transaktionen pro Tag.

Trotz dieser Erfahrung und der Forschung, die seine Firma gelehrt hat, erkennt Palatnick an, dass er bei jedem Anruf von einem Verkäufer, der ein Blockchain-Experiment durchführt, mehr darüber erfährt, wie die Technologie das eigene Unternehmen beeinflussen könnte.

Palatnick schloss:

"Ich würde gerne in der Lage sein, diesen schnellen Vorsprung zu schlagen und zu sehen, wie die Dinge in einem Jahr aussehen werden. So könnte ich alle unsere Ressourcen darauf richten."

Image über DTCC

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