Bitcoin + Post-Trade? Nivaura verlässt Stealth, um Banken zu helfen, Open Blockchains zu benutzen

Bis heute war alles, was öffentlich über Nivaura bekannt war, seine Anwesenheit in einigen ziemlich Elite-Blockchain-Inkubatoren - von JP Morgan's In-Residence-Programm bis zu zwei Begriffen in der britischen Financial Conduct Authority's regulatorischen Sandbox.

Aber es stellt sich heraus, die wenig bekannte Startup auf Liverpool Street in London basiert, hat viel mehr als nur hobnobbing mit Ausbuchtung Bügel-Banken und Gebäude Proofs-of-Konzept.

Wie sich ausschliesslich CoinDesk herausstellt, hat Nivaura wichtige Partnerschaften mit Banken und anderen auf dem Finanzmarktraum aufgebaut und es wurde gewährt, was es als "eingeschränkte" Erlaubnis des britischen Regulators zur Durchführung des Prozesses beschrieben hat die Erteilung von Finanzinstrumenten und die Verabreichung nach ihrer Freigabe.

Wenn es erfolgreich ist, würde die Versuchsreihe (die auch ihre Arbeit mit Kundengeld und Vermögenswerten einschließt) dazu führen, was der Startup eine "Selbstbedienung für Kapitalmärkte" nennt, die die komplizierten vertikalen Prozesse drastisch komprimieren könnte.

Aber was die Arbeit wirklich auseinander setzt, ist nicht der FCA-Zugang oder die Partnerschaften mit Tier 1 Investment Bank, Metro Bank, Microsoft, Moody's und mehr. Der eigentliche Unterschied besteht darin, dass viele Konkurrenten von Nivaura darauf bestehen, dass eine private Blockkette zur Einhaltung von Datenschutz- und Transparenzvorschriften erforderlich ist. Diese Inbetriebnahme baut ihre Kapitalmarktlösungen auf den beiden bekanntesten öffentlichen Blockketten auf.

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Nivaura CEO und Chefarchitekt Avtar Sehra - ein ehemaliger theoretischer Physiker - erklärte CoinDesk im Detail, warum die FCA-Berechtigungen entscheidend waren, um zu zeigen, dass die Bitcoin-Blockchain und die öffentliche Ethereum-Blockchain das, was weithin geglaubt wird, erreichen kann kann nur auf einer erlaubten Blockkette durchgeführt werden.

Sehra sagte:

"Sie gaben uns eingeschränkte Berechtigungen, damit wir die Angebote arrangieren und die Angebote ausführen und Kundenvermögen und Geld halten können, und wir haben ein Kundengelder, um dies zu tun. Wir haben die erste Ausgabe gemacht , und wir haben gezeigt, dass das, was wir tun, arbeiten kann. "

Wer braucht einen klaren Vertrag?

Um seinen Markt für die Erteilung und Verwaltung von Wertpapieren zu schaffen, von Schulden und Aktien bis hin zu komplizierteren Fahrzeugen, haben Sehra und sein Team dem CoinDesk mitgeteilt, dass ihnen modifizierte MiFID- und CASS-Zulassungen der FCA erteilt wurden.

Trotzdem mussten sie eine wichtige regulatorische Hürde überwinden: Ein unabhängiger Dritter ist verpflichtet, Vermögenswerte, die gehandelt oder verkauft werden, zu vereinbaren. Der Mittelsmann ist gesetzlich beauftragt, oder so scheint es.

Sehra glaubt jedoch, dass er durch die Wiedereroberung des unabhängigen Dritten oder der Registrar als öffentliche Blockkette Kunden bis zu 15 Prozent auf Kosten sparen konnte, und im vergangenen Jahr hat die Firma diese Theorie getestet.

Im November 2016 wurde Nivaura einer von neun Startups, die der neu geschaffenen Regulierungs-Sandbox der FCA hinzugefügt wurde, ein Raum, in dem innovative Unternehmen an den Finanzierungsgründen ohne Bedenken experimentieren können, dass der Regulator auf sie zum Zeichnen außerhalb der Strecken stürzen würde .

Die Technologie selbst besteht aus zwei Hauptkomponenten: Erstens ist eine Plattform-Schicht, die im Wesentlichen ein Dokumenten-Tracking-System mit KYC ("know your customer") Funktionalität, die Nivaura eigene rechtliche Aussprache Sprache für die Durchführung von Vereinbarungen beschäftigt ist. Zweitens ist eine "Blockkette agnostische" Konnektivitätsschicht, die sowohl auf der öffentlichen Ethereum-Blockkette als auch auf der Bitcoin-Blockkette getestet wurde.

Was ist wichtig, dass bis zu diesem Punkt die Funktionalität, die die Mittelsmänner aus der Existenz komprimiert, nicht auf das verteilte Ledger überhaupt angewiesen ist. Vielmehr ist es eine Reihe von "sehr einfachen Elementen der Daten", wie Sehra sie beschrieb, wie der Emittent und wie viele Einheiten eines Vermögenswertes geschaffen werden?

Erst am Ende des sorgfältig konstruierten Arbeitsablaufs wird der Asset auf der Blockkette bewegt.

Während die intelligenten Vertragssprachen, die mit Ethereum verbunden sind, diesen Prozess aus einer Entwicklungsperspektive erleichtern, sind sie nicht notwendig, sagte Sehra. Im Fall von Bitcoin existieren die Assets in Bitcoins "OP_Return" - ein Feld, das für grundlegende Meldungen, die keinen Einfluss auf den Blockchain-Mining-Prozess haben, beiseite gesetzt wird.

"Wir haben ein System erstellt, das die Transaktionen ausführen und auf dem OP_Return auf Bitcoin aufnehmen kann", sagte Sehra. "Es ist eine Metadatenlösung, und die Metadaten sagen im Wesentlichen, dass du Assets auf dem OP_Return erstellen kannst, indem du die Transaktion baust, "

Eine neue Art von Investmentbank

Die Nivaura-Vermögenswerte sind auf dem Bitcoin und der Ethereum-Blockchain anstelle eines Registrars unterbrochen, macht den Start ein bisschen wie eine Investmentbank. Der wesentliche Unterschied besteht darin, dass die Eigentümer der Vermögenswerte ihren eigenen Schlüssel für das Gewölbe in Form eines privaten Schlüssels für jede Anleihe, eine Schuldausgabe usw. haben.

Um einen solchen potenziellen Paradigmenwechsel zu ziehen, in dem die Kapitalmärkte liegen Im Wesentlichen verwandelte sich in einem High-Stakes-Automaten, Nivaura hat bereits eine Vielzahl von Partnern, darunter mehrere Banken, die schließlich ihre Kunden werden könnte, und ein Registrar, die möglicherweise gestört werden könnte gesammelt.

Für die Tests in der zweiten Sandbox (die im nächsten Monat beginnt), zerlegt Sehra die Arbeit - wie jeder gute Physiker - in einen Kontrollfall und einen Testfall.

Für den Steuerungsfall arbeitet Nivaura wie ein traditioneller, zentraler Registrar und rekrutiert sogar einen der größten Registrare in Europa, Capita Asset Services, der Vermögenswerte von 600 Milliarden Pfund für 6 Millionen Investoren verwaltet, um die Gelder zu verwahren.

Aber Capita half auch mit dem Testfall und arbeitete mit Nivaura zusammen, um einen Standard von Dokumenten und Vereinbarungen zu erstellen, die mit der juristischen Sprache des Startups ausgeführt werden können. Anwaltskanzlei Allen & Overy LLP, bei der Nivaura im September die ersten Unternehmer in Wohnsitz werden wird, hat dazu beigetragen, dass die Dokumente den Arbeitsablauf rechtskräftig ausführen.

Um sicherzustellen, dass die Verträge selbst mit zuverlässigen Daten belegt sind, hat Nivaura mit Moody's zusammengearbeitet, um Informationen über die Preisgestaltung und die Wahrscheinlichkeit des Ausfalls auf der Grundlage historischer Trends zu liefern. Des Weiteren wurden sowohl Cloud-Storage- als auch Blockchain-Services über das Toolchit von Microsoft Azure im Blockchain-as-a-Service bereitgestellt.

Capita-Direktor von Asset Services, Peter Walker, erklärte, dass die Kompression von so vielen Schichten von Kapitalmärkten Service in ein einziges System das Potenzial hat, die Anlageinstrumente für diejenigen zu öffnen, die sich sonst nicht leisten konnten.

In einer Erklärung, die CoinDesk zur Verfügung gestellt hat, sagte Walker:

"Vielleicht am deutlichsten ist die Nivaura-Plattform die Umsetzung von politischen Initiativen zur Eröffnung von Fremdkapitalmärkten für KMU, wodurch die Kreditversorgung für diesen Sektor diversifiziert wird Raum "vieler Volkswirtschaften".

Kapitalerhöhung

Bisher ist Nivauras Fortschritt weitgehend mit der finanziellen Unterstützung seines Gründungsteams gekommen, aber das wird sich ändern.

Im vergangenen Jahr hat Goldman Sachs vorausgesagt, dass Blockchain Kapitalmärkte $ 6 Milliarden pro Jahr sparen könnte, und im vergangenen Februar wurde ein Bericht des Finanzinfrastrukturanbieters Euroclear und der Anwaltskanzlei Oliver Wyman geschätzt, dass die ersten Live-Implementierungen so schnell wie möglich umgesetzt würden August.

Im Rennen, um die Führung in diesem aufkeimenden Ökosystem zu übernehmen, hat Nivaura Vorstandsmitglied Alan Morgan von MMC Ventures eine Samenrunde geführt, die gerade für einen nicht offenbarten Betrag, mit Teilnahme von Digital Currency Group und anderen einzelnen Investoren geschlossen.

Als das Unternehmen wächst, sagt Sehra, dass Vermögenswerte, die in Bitcoin und Äther basieren, am Ende nur der Anfang sein könnten.

Er schloss:

"Wir bauen das System, so dass wir die Instrumente in einer Währung, die sich auch auf einer Blockkette befindet, tatsächlich benennen können. Im Moment verwenden wir Bitcoin und Äther, aber in Zukunft könnte es sein [Britische Pfund] auf einer Blockkette. "

Disclosure: CoinDesk ist eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, die eine Beteiligung an Nivaura hat.

Chain-Link Zaun Bild über Shutterstock

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