$ 50, 000+ Bitcoin könnte passieren, wenn dies keine Blase ist, aber eine S-Kurve

Unzählige Experten und Experten, darunter Chase CEO Jamie Dimon, haben verkündet, dass sich Bitcoin derzeit in einer riesigen Blase befindet, und das könnte es auch sein. Aber diese & ldquo; Experten & rdquo; versäumen es, eine Möglichkeit in Betracht zu ziehen, die einige in der Bitcoin-Gemeinschaft zu vermuten beginnen: Eine Massenadoption könnte unmittelbar bevorstehen.

Permanent High Plateau

Lassen Sie uns zuerst etwas aus dem Weg räumen. Ja, mit jeder Blase gibt es Leute, die darauf bestehen, dass es wirklich keine Blase ist. Es ist & ldquo; das neue normale & rdquo; oder & ldquo; ein neues Paradigma. & rdquo; Das vielleicht berüchtigtste Beispiel ist das des Yale-Ökonomen Irving Fisher. Auf dem Höhepunkt der Aktienmarktblase von 1929, kurz vor dem Crash, verkündete ein jubelnder Fischer:

& ldquo; Die Aktienkurse haben ein dauerhaft hohes Plateau erreicht. & rdquo;

Er hätte nicht falscher sein können.

Blasen im Verlauf der Geschichte

Die Geschichte ist voll von Beispielen von Finanzblasen, die katastrophal explodierten. Die britische Südseeblase entstand Anfang des 18. Jahrhunderts, als die Anleger davon überzeugt wurden, dass die South Sea Company, die ein Monopol für den Handel mit Südamerika erhielt, enorme Gewinne erzielen würde. Ihre Hoffnungen wurden zunichte gemacht und die gesamte Wirtschaft erschüttert, als die Blase platzte und der Wert der Aktien der South Sea Company ihren Tiefpunkt erreichte.

Die Mississippi-Blase wurde verursacht, als der Finanzier John Law den französischen Regenten von einem Plan überzeugte, die massiven Schulden Frankreichs abzutragen. 1716 stimmte die Mississippi-Gesellschaft von Law zu, die gesamten französischen Staatsschulden als Gegenleistung für ein vollständiges Monopol auf alle Handels- und Bodenschätze im französischen Louisiana-Gebiet zu übernehmen.

Da Investoren keine Möglichkeit sahen, Verluste zu erleiden und durch das Marketing von Law zu einer Raserei anzustacheln, stiegen die Aktienkurse der Mississippi Company Aktie in die Höhe. Als Law erkannte, dass die Blase außer Kontrolle geraten war, versuchte er, seinen Aktienkurs allmählich zu senken. Leider führte dies zu einem völligen Zusammenbruch des Unternehmens und zum Zusammenbruch der französischen Wirtschaft.

Tulip Mania ist wohl die berühmteste Blase in der Geschichte. In den 1630er Jahren fuhren holländische Händler den Preis für Tulpenzwiebeln auf absurde Niveaus. Als die Preise weiter stiegen, beteiligten sich Privatanleger am Futures-Handel und wetteten darauf, dass der Preis weiter steigen würde. Auf dem Höhepunkt der Blase war der Preis einer einzelnen Tulpenzwiebel gleich dem Preis für ein Haus am Fluss in Amsterdam.

Irgendwann hörte der Preis auf zu steigen, die Leute begannen zu verkaufen, und der Preis der Tulpenzwiebeln fiel fast auf Null. Die Panik war so groß, dass die holländische Regierung anbot, Unterwasser-Futures-Kontrakte für 10% des Kontraktwerts zu kaufen, aber anhaltende Preisrückgänge zwangen die Regierung, ihr Versprechen zurückzuziehen.

Aktuelle Blasen

Die zwei bekanntesten Blasen der letzten Zeit sind die Dotcom-Blase der späten 1990er / Anfang der 2000er Jahre und die Immobilienblase der Mitte der 2000er Jahre.

Im Falle der Dotcom-Blase waren die Menschen so sehr von dem Potenzial des Internets angezogen, dass sie in jede Firma mit einem "ldquo" investiert haben. . com & rdquo; in seinem Namen. Wagniskapital und überzeichnete IPOs beluden diese Unternehmen mit so viel Geld, dass sie nicht sofort Profit machen mussten.

Oft dot-com-Unternehmen, die überhaupt kein Geschäftsmodell hatten, glaubten sie, dass sie, wenn sie genug Nutzer anziehen würden, irgendwann einen Weg finden würden, davon zu profitieren. Sie lagen falsch, und die große Mehrheit von ihnen ging bankrott und taxierte den Wert des NASDAQ-Index.

Die jüngste Immobilienblase wurde durch die Politik der Regierung ausgelöst und lockerte Kredite, die es den Menschen ermöglichten, Häuser zu kaufen, die weit über ihre finanziellen Möglichkeiten hinausgingen. Angesichts der Nachfrage schufen die Banken Derivate, die den Anlegern mehr Möglichkeiten eröffneten, sich dem wachsenden Immobiliensektor zu öffnen. Diese Derivate gaben dem Immobilienboom zusätzlichen Auftrieb, da die Banken so lange Gewinne verbuchen konnten, wie der Markt weiter stieg.

Kreditgeber lockerten Kreditbeschränkungen noch weiter, und jeder, der sagte, dass sie ein Haus kaufen wollten, wurde eine Hypothek gegeben. Praktisch keine Fragen wurden gestellt und keine Dokumentation benötigt. Solche Hypotheken wurden als & ldquo; Ninja & rdquo; Kredite: keine Arbeit, kein Einkommen, keine Vermögenswerte wurden benötigt, um Geld zu leihen.

Schließlich begannen die Käufer, ihre Hypotheken massenweise zu säumigen, was zu einem massiven Rückgang der Immobilienpreise führte und die Große Rezession herbeiführte.

Auf S-Kurven - warum könnte es diesmal wirklich anders sein

Die Einführung neuer Technologien im letzten Jahrhundert ähnelt einer S-Kurve. Wenn die Technologie eingeführt wird, brauchen die Menschen Zeit, um etwas darüber zu lernen und ihr Potenzial zu erkennen. Sobald das öffentliche Bewusstsein eine kritische Masse erreicht und die Technologie perfektioniert ist, erfolgt die Adoption extrem schnell und führt zu exponentiellem Wachstum. Schließlich, sobald jeder die Technologie übernommen hat, flacht die Kurve wieder ab.

Schlüsselfragen und Bubble-Follow-up

Unten ist ein Bild des Bitcoin-Marktes seit Ende 2013. Sehen Sie, wie sogar der & ldquot; massiv & rdquo; Blase von November / Dezember 2013 wird von der aktuellen übertroffen?

Was passiert, wenn die heutige Bitcoin-Blase im traditionellen Sinn überhaupt keine Blase ist? Was passiert, wenn wir tatsächlich an der Schwelle zu dieser massiven nah-vertikalen Adoptionsaufnahme stehen? Ein Rückblick auf die Dotcom-Blase und die Immobilienblase könnte ein wenig Licht auf die aktuellen Umstände werfen.

Am 2. März 2015 erreichte der NASDAQ-Index ein Allzeithoch und stieg über die 5.000-Marke, als er schließlich seinen Spitzenpreis übertraf, der an der Spitze der Dotcom-Blase erreicht wurde. Heute liegt der Index bei 6, 449. Es dauerte 15 Jahre, aber die Märkte erholten sich vollständig und erreichten schließlich neue Höchststände.

Ebenso nähert sich der Case-Shiller-Index der Immobilienpreise seinen Vor-Blasen-Höhen. Der Index stoppte 2006 bei 198 und ist nun wieder bei 194.Da sich die Wirtschaft weiter verbessert, ist es wahrscheinlich, dass die Immobilienpreise weiterhin über ihren Höchststand von 2006 steigen werden.

Was ist der Unterschied?

Warum sind die Südsee-Blase, die Mississippi-Blase und die holländische Tulpenmanie irgendwann auf Null gegangen, um nie wieder aufzustehen? Warum haben Internetunternehmen ein neues Wiederaufleben und überfluten vergangene Wasserlevel? Warum scheinen die Immobilienpreise den gleichen Weg zu gehen?

Wichtiger, was hat das alles mit Bitcoin zu tun?

Es ist einfach. Die alten Blasen waren von Hype getrieben, und nichts von Wert war es, was sie tatsächlich unterstützte. Eine Tulpenzwiebel hat null Eigenwert und absolut kein Potential mehr zu werden. Die South Sea Company wurde von einem wertlosen Monopol unterstützt, da Südamerika unter spanischer Kontrolle stand. Die Mississippi-Kompanie konnte den Reichtum der neuen Welt nie ausbeuten, denn im Gegensatz zu spanischen Territorien hatte Louisiana kein Gold oder Silber für den Export.

Internet-Unternehmen wie Amazon, Facebook, PayPal und die anderen sind völlig anders. Das Internet bietet ein beispielloses Wachstumspotenzial mit weltverändernden Konsequenzen. Ja, die Dinge wurden Anfang der 2000er Jahre überhitzt, aber die Preise erholten sich und der Aufwärtstrend wurde erneuert. Mitte der 2000er Jahre gerieten die Immobilienpreise außer Kontrolle, aber angesichts der wachsenden Bevölkerung ist Wohnraum immer gefragt. Ein Haus ist ein echtes Gut mit echtem Wert, das einem echten Bedürfnis entspricht.

Bitcoin bedeutet einen grundlegenden Wandel in der Art und Weise, wie Geschäfte im Internet ablaufen. Es ist die weltweit erste dezentrale, nicht staatlich kontrollierte, wahrhaft globale Währung. Bitcoin ist eine vielversprechende Währungstechnologie, die eher dem Pfad einer S-Kurve als einem Boom-and-Bust folgt.

Bitcoin könnte für diese Entwicklungsstufe immer noch überteuert sein. Es könnte in einer Blase sein, die defliert, bevor sie in einigen Jahren wieder steigt. Aber wenn Bitcoin das ist, was ich denke, dann werden wir irgendwann (vielleicht sogar jetzt) ​​die S-Kurve zu Preisen hochschießen, die derzeit unvorstellbar sind.


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